تقييمات الأسهم مالياً بناءاً على مضاعف الربحية ( وفقاً لأسعار الأسهم الآن )

big brother · 25-07-2008, 09:23 PM

هناك اخبار جيدة عن سهم بنك التعمير والاسكان ولم اجد له تحليلا
عدد الاسهم بعد زيادة الاكتتاب 67 مليون سهم
ارباح عام 2007 190 مليون مقابل 116 مليون عام 2006 زيادة 63%
السعر السوقى ( اخر سعر 7/25 ) 24.81 جنيه
متوسط ربح اللسهم 55 مليون قبل الزيادة 3.45 جنيه
السعر السوقى قبل اضافة الزيادة 38 جنيه
مضاعف الربحية 11 مرة
توزيع كوبون 2008/04/06 1.5 جنيه
ارباح الربع الاول الغير مجمعة 61 مليون مقابل 42 مليون زيادة 42%
هل الاحتساب صحيح وهل يدفع ذلك للتجميع حول السعر الاخير 25 جنيه

big brother · 26-07-2008, 12:07 PM

عزيزى الاستاذ محمد الا من تعليق على المداخلة رقم 91 ولكم جزيل الشكر

halayman · 26-07-2008, 08:24 PM

بنك التعمير و الاسكان

عدد الاسهم = 67 مليون - 55 مليون قبل الزيادة
السعر السوقي = 25 جنيه
ارباح عام 2007 = 189 مليون جنيه مقابل 117 مليون عام 2006 بنسبة نمو 61.5%
ربحية السهم(علي اساس 67 مليون سهم)= 2.82 جنيه
مضاعف الربحية =8.9

قيمة الكوبون السابق (قبل زيادة عدد الاسهم)= 1 جنيه - شهر ابريل 2007 و في يوليو 2008 تم توزيع 1 سهم لكل 10 اسهم
ارباح الربع الاول من عام 2008=61 مليون مقارنة ب42 مليون عام 2007 - نسبة نمو 63%

طبعا سهم ممتاز من الناحية المالية و سعره السوقي اصبح متدني - تحياتي
تقييم برايم يونيو 2008 - السعر العادل للسهم =56 جنيه

halayman · 28-07-2008, 08:23 PM

بنك كريدي اجريكول

عدد الاسهم = 287 مليون
السعر السوقي = 16.5 جنيه
ارباح عام 2007 = 523 مليون مقارنة ب 23 مليون عام 2006
ربحية السهم= 1.82 جنيه
مضاعف الربحية= 9

قيمة الكوبون= 1 جنيه - شهر ابريل
ارباح الربع الاول من عام 2008= 107 مليون مقارنة ب93 مليون عام 2007 - نسبة نمو %15

تقييم هيرمس للقيمة العادلة للسهم = 27 جنيه
تقييم برايم للقيمة العادلة = 28 جنيه

علي فوزي · 30-07-2008, 01:48 AM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة halayman

عدد الاسهم : 2,300,000

السعر : 29.33 دولار - اخر تداول في شهر 4 يعني السهم ضعيف في التداول و صعب الشراء و البيع
ارباح الشركة:
عام 2007 - 16,097,397
عام 2006 - 12,760,578
و الربع الاول لسنة 2008 1,710,728 بدل 2,168,697 سنة 2007 - - يعني انخفاض في ارباح الربع الاول
ربحية السهم حوالي 6 دولار لو الشركة حققت 13 مليون - كده مضاعف الربحية= حولي 5 - كويس جدا

http://download.egyptse.com//downloa...008_arabic.pdf
حقوق المساهمين - 84 مليون يعني القيمة الدفترية للسهم حوالي 37 دولاد

بصراحة سعره السوق 29 دولار جيد جدأ..............بس مافيش تداول
عليه خبر تقييم....بتاريخ 22/6/2008
بيصرف كوبون 1.2 دولار

الخلاصة السهم ممتاز جدا بس بسبب ضعف التداول - شراء طوييييييل الاجل
او يحصل عليه جايم ؟؟؟؟؟

ما هو سعر التقييم لهذا السهم من وجهة نظرك ومتي متوقع الاعلان عن سعر تقييم هذا السهم وما سبب التداول الضعيف له وهل متوقع جيم قريب
وما هي العلاقة بين القيمة الدفترية والقيمة العادلة أو قيمة تقييم السهم

halayman · 30-07-2008, 09:41 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة علي فوزي

ما هو سعر التقييم لهذا السهم من وجهة نظرك ومتي متوقع الاعلان عن سعر تقييم هذا السهم وما سبب التداول الضعيف له وهل متوقع جيم قريب

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة علي فوزي

وما هي العلاقة بين القيمة الدفترية والقيمة العادلة أو قيمة تقييم السهم

الاستثمارات العربية للتعمير

هيكل الملكية:
بنك الاستثمار العربى (37.61 % )
شركة العالم العربى للأستثمارات المالية (7.92 % )
شركة الجزيرة العربية للاستثمار (7.44 % )
البنك العربى الافريقى الدولى (7.08 % )
الشيخ إبراهيم المالك (6.23 % )
البنك المصري الخليجي (25.7 % )
الاجمالي= 92%
التداول الحر = 8% فقط
عدد الاسهم الكلي=2.3 مليون

عدد اسهم التداول الحر= 184 الف سهم فقط
و هذا هو سبب ضعف التداول ( لا يوجد اسهم متداولة بكمية وفيرة اصلا)

مثلآ السعر انخفض خلال شهر من 34 الي 25 - بحجم تداول اجمالي 15 الف سهم فقط!!!!! (ممكن يكون دا تنزيل متعمد )

- السعر الحالي=25 دولار - ربحية السهم=6 دولار - مضاعف الربحية =4.2 (رقم ممتاز)
اي ان السعر السوقي الحالي متدني جدا و القيمة العادلة للسهم حوالي 60 دولار ( علي اساس مضاعف ربحية 10 )
و يدعم هذا الكلام معرفة القيمة الدفترية و هي 37 دولار - اي ان اصول الشركة الدفترية اكبر بكثير من القيمة السوقية فعلآ - ( هذا يحدث ايضا في اسهم النسيج و مدينة الانتاج الاعلامي)
و لكن الفرق هو ان اسهم النسيج و الاعلامي عندها مشكلة في عدم حسن استغلال الاصول .......و لكن هنا الامر مختلف - فالشركة تحقق عائد مرتفع بالنسبة لحقوق المساهمين
حقوق الساهمين = 84 مليون دولار - الارباح= 13 مليون - العائد علي حقوق المساهمين=12/84= 15% - و هو رقم جيد جدأ (علي عكس اسهم النسيج و الاعلامي التي تحقق خسائر او ارباح هزيلة بالنسبة للأصول)

و لكن مشكلة هذا السهم بسبب ضعف التداول هي:
1- قد لا تستطيع الشراء بالسعر السوقي الحالي اصلآ
2- قد لا تسطيع البيع بسهولة - و بالذات الكميات الكبيرة

jaguar · 31-07-2008, 12:21 AM

السلام عليكم
لو ممكن اشارك معكم بوضع القيمة العادلة لاسهم قطاع الاسمنت وفقا للتحليل المالى ( شركة بريميير 27-7-2009)

الاسكندرية بورتلاند القيمة العادلة 126
السويس للاسمنت القيمة العادلة 87
مصر بنى سويف القيمة العادلة 134
القومية للاسمنت القيمة العادلة 34
أسمنت سيناء القيمة العادلة 110
أسمنت قنا القيمة العادلة 92
العامرية للاسمنت القيمة العادلة 78
أسمنت بورتلاند طره القيمة العادلة 187
أسمنت حلوان القيمة العادلة 39.5

Ostaz_Mahamad · 31-07-2008, 08:34 AM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة jaguar

السلام عليكم
لو ممكن اشارك معكم بوضع القيمة العادلة لاسهم قطاع الاسمنت وفقا للتحليل المالى ( شركة بريميير 27-7-2009)

الاسكندرية بورتلاند القيمة العادلة 126
السويس للاسمنت القيمة العادلة 87
مصر بنى سويف القيمة العادلة 134
القومية للاسمنت القيمة العادلة 34
أسمنت سيناء القيمة العادلة 110
أسمنت قنا القيمة العادلة 92
العامرية للاسمنت القيمة العادلة 78
أسمنت بورتلاند طره القيمة العادلة 187
أسمنت حلوان القيمة العادلة 39.5

=================================

أشكرك أخي الكريم على مشاركتك

ولكن هذه مستهدفات الأسهم حسب ما أوردته الدراسة التحليلية

من قبل الشركة التي قامت بها , ومن المعروف أن المستهدف للسهم

ربما يكون نقطة غير دقيقة لأن التدفقات النقدية والأرباح المتوقعة

متذبذبة بسبب تقلبات السوق المصري وأسعار الأسمنت غير مستقرة

مما يجعل المستثمر عليه أن يضع في اعتباره أن السعر المعقول والذي

يمكن تحقيقه أو الدوران حوله ربما يقل عما حددته الدراسة ب 10 %

وهذا هو ما تقوم به أغلب صناديق الاستثمار , فهم ينتظرون تقييمات الشركات

ويقللون من أرقام المستهدفات ب 10 % عن التقييمات التي تضعها الشركات

هذا بخلاف أنهم يضعون متوسطاً لتقييمات الشركات عن الأسهم

كل ما سبق ليس معناه أن أسهم الأسمنت ليست جيدة , لا طبعاً لكن

تأمل معي ما أوردته الدراسة فيما يلي :

وأشارت الدراسة إلى تتضاؤل نسب التداول الحر في أربع شركات من القطاع بشكل كبير وهى "الإسكندرية بورتلاند 2.2%" (263 ألف سهم ) ,"القومية للأسمنت 1.8% "(3.6 مليون سهم),"العامرية للأسمنت 1.9%"(1.1 مليون سهم), "أسمنت حلوان 1.2%" (1.4 مليون سهم) ,وبناء على ذلك فإن كفاءة آلية التسعير في البورصة تنخفض نظرًا لانخفاض حجم المعروض من هذه الأسهم وبالتالي تتجه معظم التعاملات في هذه الأسهم للمضاربات العنيفة وبالتالي يصبح الشراء في هذه الأسهم على درجه عالية من المخاطر أقلها مخاطر السيولة ,ومن ثم لاينصح بالشراء إلا للمستثمرين متوسطي وطويلي الأجل وللأسهم ذات الأداء المالي الجيد والتى يتنظر أن تحقق عوائد جيدة تسمح بتوزيعات جارية – كوبونات- جيدة مثل سهمي "العامرية" و"بني سويق" .

هذا وقد توقعت الدراسة أن لاتؤدى القرارت الوزارية إلى حدوث تأثيرًا كبير على الأسعار نظرًا لتحكم الشركات المنتجه – معظمها أجنبية – في السوق وفي نفس الوقت تزايد الطلب المحلي على الأسمنت في ظل التوسع العمراني والمشاريع العقارية العملاقة مثل – مدينتي طلعت مصطفى – إعمار مصر – دماك – والتى تبلغ إجمالي تكلفتها المتوقعة 170 مليار جنيه وهو ماسيوفر طلباً دائماً على الأسمنت يمتد حتى 2023 .
هذا بالإضافة إلى انخفاض فروق الأسعار الحالية بين أسعار البيع المحلي وأسعار التصدير – يصل الفرق حالياً حوالي 5 دولار أى مايعادل 22 جنيه – وضخامة الطلب المحلي قد تدفع بالأسعار إلى أعلى وهو مايقلل من تأثير القرارت المتعلقة بمنع التصدير .
وعلى المدى المتوسط والطويل الأجل فقد توقعت الدراسه حدوث انفراجة في السوق على مستوى المنافسة وذلك في ظل التوقع أن تشهد الفترة القادمة دخول طاقات إضافية جديدة للسوق خلال العام الحالي 2008 مع بداية تشغيل خط الإنتاج الجديد لأسمنت سيناء بطاقة 1.7 مليون طن ,وكذلك بداية الإنتاج لمصنع جنوب الوادى للأسمنت بطاقة 1.5 مليون طن وهو ما يضيف ثلاث ملايين طن أسمنت جديده للمعروض المحلي .
هذا بالإضافة إلى دخول طاقات إنتاجية لمصانع الأسمنت الجديدة – سبع مصانع وتوصعات بمصانع حالة – إلى السوق والتى تبلغ 13.5 مليون طن - بداية من عام 2010 – والتى سيبلغ معها إجمالى الإنتاج المصري من الأسمنت 60 مليون طن في مقابل 52 مليون طن استهلاك متوقع ,وهو ماسيسمح بوجود فائض يوجه للسوق العالمى نظرًا للمركز التنافسي لمصر في صناعة الأسمنت من حيث التكلفة وهو ماسيسمح بوضع تنافسي أفضل سيؤثر على استقرار الأسعار عند مستويات مقبولة وسيسمج بتحقيق معدلات ربحية مرتفعة

=============================

في النهاية هذه دراسة معتبرة وتستحق التفكير والمراجعة والإمعان في ظل التقلبات التي يشهدها السوق المصري

Ostaz_Mahamad · 31-07-2008, 08:39 AM

ملحوظة سهم الإسكندرية لأسمنت بورتلاند وزع كوبون 13.65 جنيه , مما يستتبع معه

أن من يريد أن يعرف حقيقة سعر السهم الحالي هي أن نجمع قيمة الكوبون على السعر

السوقي لنصل لحقيقة سعر السهم , يعني السهم الآن لو سعره في السوق 66.35 ج

فإن حقيقة الحال هو أن سعره 80 جنيه لأن البياع الحالي أخذ كوبون كما قلت من أيام فقط

jaguar · 31-07-2008, 02:29 PM

شاكر لك مداخلتك ومعلوماتك ...

تقييمات الأسهم مالياً بناءاً على مضاعف الربحية ( وفقاً لأسعار الأسهم الآن )

== الـبــــورصـة عــــلم و خـــــبرة