الاستثمار العقارى العربى (اليكو)

samyyyyy · 10-08-2008, 03:33 AM

سهم إليكو فنيا يعتبر حاليا فى ترند هابط قصير الأجل ( شأنه شأن جميع الأسهم حاليا )
ولديه حاليا نقطة مقاومة قوية جدا عند مستوى ال 10 جنيه
ولن ننتظر خيرا من السهم سوى بتجاوز هذه النقطة بفوليوم عالى
ولكى يحقق السهم هذا الإختراق فلابد من أحد أمرين :-
الأمر الأول هو أن تبدأ البورصة رحلة صعودها المنتظر بإذن الله
وهنا سيستجيب السهم للصعود مع باقى الأسهم خاصة أن السهم قوى ماليا ( كما سنوضح لاحقا)
وفنيا السهم الأن فى قاع سعرى حيث أن مؤشر القوى النسبية إعداد 21 يوم يقف عند نقطة ال 40
ومؤشر ستوكاستيك تحت خط ال 20
إذن السهم وفقا للمؤشرات الفنية يعتبر حاليا فى قاع سعرى
لكن بالتأكيد لو أكمل السوق هبوطه (لا قدر الله) فالسهم سيكون أمامه هبوط أخر ولكنه سيكون هبوط بسيط جدا
لكن المنتظر والمرجح بإذن الله هو صعود السوق فى الفترة القادمة وبالتالى سيصعد السهم مع هذا الصعود
الأمر الثانى اللازم تحققه لكى يخترق السهم مستوى سعر 10 جنيه بفوليوم هو أن تبدأ الشركة فى الأعلان عن أخبارها الإيجابية ( وهى كثيرة ) ولكنها مؤجلة حاليا لغرض فى نفس يعقوب
ومثال ذلك هو الإعلان عن دخول المقصورة
وإعلان توزيع أرباح سنة 2007 سواء كوبون أو أسهم مجانية
والتنويه عن المشروعات الجديدة للشركة والتى تحتاج إلى المزيد من الأموال وبذلك تنوه الشركة عن إكتتاب أخر
ولو حسبناها بالعقل وبدون تعصب
سنجد أن عدد أسهم الشركة بعد قيد أسهم الأكتتاب الحالى = 246.4 مليون سهم
والشركة رفعت رأس المال المرخص به إلى 616 مليون سهم
فلو أعلنت الشركة عن توزيع ربع سهم مجانى توزيعا لأرباح سنة 2007 وقدرها أكثر من 50 مليون جنيه
فسيصبح عدد الأسهم بعد الزيادة 308 مليون سهم
بعد ذلك ممكن الشركة تعمل إكتتاب سهم لكل سهم فيصبح عدد الأسهم فى هذه الحالة 616 سهم
إذن لو تأملنا بهدوء فى رقم رأس المال المرخص به فسنجد أن هذا الرقم له معنى وله مدلول
وهذا يعتبر مؤشر طيب لحاملى السهم
إذن الأخبار موجودة ويبقى فقط توقيت الإعلان عنها وعندها سينطلق السهم إلى أسعار أعلى مما نراه أمامنا الأن بكثير

الأن وبعد أن تحدثنا عن السهم خبريا وفنيا
سنتحدث عنه الأن مضاربيا
لنهدأ قليلا ونسأل أنفسنا سؤال مهم جدا
هل دخل الميكر الإكتتاب أم لأ
بالتأكيد كلنا عارفين إن الميكر دخل الإكتتاب وبكثافة
ولكى أكون أكثر صراحة معكم الميكر أيضا وبالتأكيد باع أسهمه الأصلية من سعر 17 جنيه حتى 10 جنيه وكسب مكسب كبير جدا وطبعا رجع إشترى كميات أكبر من الأفراد بالأسعار الحالية
والميكر الأن فى إنتظار أسهم الإكتتاب وهى 3 أمثال أسهمه الأصلية التى باعها بسعر 17 جنيه حتى 10 جنيه
فماذا تنتظروا من هذا الميكر ( الذى ينسق بالتأكيد مع مجلس إدارة الشركة )
الميكر رغم إنه لو باع أسهمه بأى سعر سيكون رابح إلا أن الميكرات يطبقوا عادة المثل القائل
"ليه تكسب أقل طالما تقدر تكسب أكثر"
لذلك فالمتوقع فى الفترة القادمة أن تقوم الشركة قبيل نزول أسهم الإكتتاب بالبدء فى الإعلان عن دخول المقصورة فيقوم الميكر برفع السعر إلى مستويات أعلى
ثم تسنده الشركة بالإعلان عن توزيعات مجانية
وتكمل السندة بالأعلان عن إكتتاب أخر سهم لكل سهم ( لكى يصل رأس المال إلى 616 مليون جنيه)
وطبعا كل خبر له توقيت وله شغل معين
إذن السهم مضاربيا لسه فيه شغل كثير جدا
ويمكننا التحرك فيه بطريقة جيدة بإذن الله

والأن نأتى لمرحلة تحليل سهم إليكو ماليا
لن نتكلم كلاما مرسلا
لن يتكلم سوى الأرقام
وأعتقد أن الأرقام لا تكذب
لأن تحليل السهم ماليا يوضح لنا ببساطة وبالأرقام ما هى القيمة العادلة للسهم
فدعونا الأن نتعرف على القيمة العادلة لسهم إليكو حاليا ومستقبليا
إنتظروا تحليل مالى وافى لسهم إليكو فى المشاركة القادمة

samyyyyy · 10-08-2008, 03:36 AM

التحليل المالى لسهم الإستثمار العقارى العربى ( إليكو )
اسم الشركة: الاستثمار العقاري العربي - اليكو ٌٌ ٌٌ Rrei
الغرض من إنشاء الشركة : العمل فى كافة مجالات الاستثمارات العقارية
تاريخ الإنشاء : 1991
عدد الأسهم : 61.600.000 سهم
ملحوظة سيزيد عدد الأسهم بعد نزول أسهم الإكتتاب إلى 246.400.000 سهم
القيمة الإسمية للسهم : 1 جنيه
رأس المال : 61.600.000 جنيه
وسيزيد رأس المال بعد نزول أسهم الإكتتاب إلى 246.400.000 جنيه
وبدراسة تطور الوضع المالى للشركة منذ سنة 2006 حتى الأن سنلاحظ الأتى :
الشركة سنة 2006 كانت شركة ضعيفة ماليا وكان رأس مالها وقتها 44 مليون جنيه موزعة على 4.4 مليون سهم القيمة الإسمية للسهم 10 جنيه
وكانت أرباح الشركة سنة 2006 ضعيفة جدا
( حوالى 550.000 جنيه ) أى أن الشركة كانت تحقق أرباح سنوية نصف مليون جنيه
وكان نصيب السهم من الأرباح حوالى 12.5 قرش
وطبعا هذا رقم مضحك لذلك لم تكن الشركة تستطيع إجراء أى توزيعات من أى نوع
لكن
الشركة قامت بعمل طفرة غير عادية سنة 2007
وتلك الطفرة هى التى وجهت إليها الأنظار ماليا وبالتالى بدأت السيولة فى الدخول لسهم الشركة
ماذا حدث سنة 2007
حققت الشركة سنة 2007 صافى ربح قدره 50.252.000 جنيه
وبالتالى إرتفع نصيب السهم من الأرباح إلى 11.42 جنيه
وهنا لابد أن نعترف أننا أمام شركة أصبحت قوية ماليا وأصبح للسهم مستهدف سعرى عالى
رغم أن الشركة كانت تتداول خارج المقصورة إلا أننى أوصيت عليه وبشدة فى بابى فى قسم التحليل المالى وكان هذا بتاريخ 13-2-2008 وكان سعر السهم وقتها فى الستينات ( قبل التجزئة )
وكانت القيمة العادلة للسهم وقتها حوالى 160 جنيه ( وفقا لأرباح سنة 2007 )
وبالفعل قامت الشركة بعمل دعاية لسهمها وقامت بتوجيه الأنظار إليه بشدة حيث قامت بعمل إكتتاب سهمين لكل 5 أسهم فزاد رأس المال من 44 مليون جنيه إلى 61.6 مليون جنيه موزعة على 6.160.000 سهم بقسمة إسمية 10 جنيه للسهم
ولم تكتفى الشركة بذلك بل قامت بعمل تجزئة للسهم ÷ 10
فأصبح عدد الأسهم 61.600.000 سهم وهذا ما صعد بالسهم إلى مستوى 15 جنيه بعد التجزئة محققا ربحا كبيرا لحاملى السهم عند منطقة الستينات قبل التجزئة
وفى هذه المرحلة كان ممكن نقول أن السهم ماليا أصبح يتداول يقيمته العادلة
حيث أن ربحية السهم بعد التجزئة كانت 1.14 جنيه وبضربها × 14 = 15.96 جنيه
وحقق المستثمر فى هذا التوقيت مستهدفه من السهم
لكن ماذا حدث للسهم بعد ذلك ؟؟؟؟؟؟
إنتظروا المشاركة القادمة

samyyyyy · 10-08-2008, 03:37 AM

بعد أن أصبح سهم إليكو يتداول بقيمته العادلة ( مابين 13 جنيه إلى 15 جنيه ) بعد التجزئة
لم تترك الشركة سهمها بل توالت أخباره الإيجابية تباعا
وإليكم إخوانى بعضا من هذه الأخبار
الخبر الأول :
حصلت شركة الاستثمار العقارى العربى "اليكو " على أول ترخيص لإنشاء مصنع للأسمنت الأبيض بسوريا وتتوقع الشركة أن تفتح هذه الرخصة المجال أمامها للمزيد من الاستثمارات بسوريا مما يعود على الشركة بمعدلات ربحية كبيرة .
الخبر الثانى :
وقعت شركة الاستثمار العقارى العربى " اليكو " العقد النهائى لانشاء جامعة كندية بمصر وتم توقيع العقد بمدينة تورنتو بكندا وتأمل الشركة فى الانتهاء من الانشاء وافتتاح اول ثلاث كليات خلال عام 2009 /2010 .
وأخيرا الخبر الثالث القنبلة :
مجلس إدارة الشركة وافق مؤخرا على زيادة راس مال الشركة من 61.6 مليون جنيه الى 246.4 مليون جنيه من خلال اكتتاب لقدامى المساهمين ويحق لكل مساهم حامل سهم الشركة الاكتتاب فى 3 أسهم .
لاحظوا كيف تعاملت الشركة مع سهمها بالأخبار الإيجابية
طبعا شىء طبيعى جدا أن يأخذ السهم طريقه فى الصعود حيث صعد السهم إلى مستوى 25 جنيه قبيل حق الإكتتاب
وبصراحة كل من دخل الإكتتاب فى أى سعر ربح وبشدة
فالسهم بعد حق الإكتتاب كان مفروض يتداول عند مستوى ال 7 جنيه
إلا أن الميكر الشرس لم يسمح للسهم منذ أول يوم بعد حق الإكتتاب بكسر مستوى ال 10 جنيه لأسفل
وإستمر فى الصعود حتى مستوى ال 17 جنيه
وهذا السعر بصراحة أصبح ماليا أكبر مما يستحقه السهم بالفعل فكان البيع من جانب الميكر ومعظم من دخلوا الإكتتاب مكتفين بهذا القدر من الربح الذى حققه لهم السهم
لكن
للأسف فى ناس كثير دخلوا السهم بعد حق الإكتتاب فى أعلى مستوياته عند ال 17 جنيه وال 16 جنيه
طيب ما الحل بالنسبة لهؤلاء ؟
إنتظروا المشاركة القادمة

samyyyyy · 10-08-2008, 03:37 AM

بالنسبة للأفراد الذين دخلوا السهم فى أعلى مستوياته عند ال 17 جنيه وال 16 جنيه
والسهم الأن يتداول حول ال 7 جنيه ولم يقوموا بتفعيل مبدأ إيقاف الخسارة
لابد من دراسة السهم ماليا فى الوضع الحالى بصورة متأنية ودقيقة حتى نتخذ القرار الصائب بشأن التصرف فى السهم بإذن الله تعالى
حاليا بالنسبة لسنة 2008 نجد أن الشركة حققت ربح قدره مبلغ 20.500.000 جنيه فى الربع الأول سنة 2008 ولاحظوا يا إخوانى أن هذا الربح تحقق خلال الفترة من 1-1-2008 حتى 31-3-2008 وكان رأس مال الشركة فى هذه الفترة 61.6 مليون جنيه
إذن بإقتراض ثبات الأداء المالى للشركة
فإن الأرباح المتوقعة لسنة 2008 ستكون = 20.5 مليون جنيه × 12/3 = 82 مليون جنيه
لكن
الشركة قامت بعمل إكتتاب جديد بواقع 3 أسهم لكل سهم
وهنا سيزيد عدد الأسهم وأيضا لن نغفل نقطة هامة جدا
وهى أن الأموال المستثمرة فى الشركة ( والتى يتولد عنها الأرباح ) ستزيد جدا جدا بعد دخول أموال الإكتتاب للشركة
وبالتالى سنكون حياديين تماما عند حسابنا القيمة العادلة للسهم حاليا
حيث سنعمل الأن على عدد أسهم 246.4 مليون سهم
لكن سنجعل رقم الأرباح المتوقعة كالتالى :
الربع الأول ربح قدره مبلغ 20.5 مليون جنيه ( وهو رقم فعلى)
الربع الثانى ربح قدره مبلغ 20.5 مليون جنيه ( رقم متوقع مساوى للربع الأول لعدم تغير الظروف المالية للشركة)
الربع الثالث سنضاعف الربح 3 أضعاف لأن أموال الأكتتاب ستكون وقتها داخل الشركة ومن المعروف أن الإكتتاب قدره عدد 3 أسهم لكل سهم إذن الربح المتوقع فى الربع الثالث = 61.5 مليون جنيه
الربع الرابع سيكون مشابه للربع الثالث لعدم تغير ظروف الشركة ماليا وبالتالى متوقع ربح قدره مبلغ 61.5 مليون جنيه
إذن أرباح الشركة المتوقعة سنة 2008 مبلغ 20.5+ 20.5 + 61.5 + 61.5 = 164 مليون جنيه
وبالطبع هذا رقم تقريبى متوقع لأرباح سنة 2008
لكن بالنسبة لأداء الشركة المالى فهذا الرقم أعتقد أنه قريب جدا للواقع بإذن الله
إذن سنحسب القيمة العادلة للسهم سنة 2008 كالأتى :
عدد الأسهم = 246.400.000 سهم
ربح سنة 2008 المتوقع = 164.000.000 جنيه
القيمة السوقية للسهم وفقا لأخر إغلاق يوم الخميس 7-8-2008 = 7.35 جنيه
إذن ربحية السهم وفقا لأرباح سنة 2008 المتوقعة = 164.000.000 ÷ 246.400.000 = 67 قرش
مضاعف ربحية السهم حاليا = 7.35 ÷ 67.- = 11
وهو مضاعف صغير جدا بالنسبة لشركة تعمل فى مجال المقاولات التى قد يرتفع رقم مضاعف الربحية فيها إلى 20 أو 30 مرة بحسب ما تمتلكه من أراضى ومبانى
ولحساب القيمة العادلة للسهم سنة 2008 نضرب ربحية السهم × 20 مثلا ( كمضاعف ربحية مقبول بالنسبة لشركة مقاولات )
إذن القيمة العادلة للسهم حاليا = 67.- × 20 = 13.40 جنيه
وطالما السهم يتداول الأن تحت هذه القيمة بكثير
إذن فالسهم بهذه الأسعار ( بالأرقام وليس بالكلام ) يعتبر فرصة إستثمارية ممتازة
إنتظروا المشاركة القادمة لنتحدث عن مستقبل سعر السهم ماليا

samyyyyy · 10-08-2008, 03:37 AM

فى المشاركة السابقة تحدثنا عن سهم إليكو ماليا
وتوصلنا سويا وبالأرقام إلى أن السهم قيمته العادلة ماليا سنة 2008 = 13.40 جنيه
لكن هل هذا هو كل ما فى الأمر ؟
بالطبع لأ
فالسهم ( أى سهم ) لا يتحدد سعره بناء على التحليل المالى فقط
فهناك أسهم كثيرة تتداول تحت قيمتها العادلة
كما أن هناك أسهم أكثر منها تتداول فوق قيمتها العادلة
فى الواقع سعر السهم على الشاشة يتحقق نتيجة إعتبارات كثيرة
( التحليل المالى أحد هذه الإعتبارات لكنه بالتأكيد أهمها )
من العوامل الأخرى المؤثرة فى سعر السهم الأخبار والمضاربات
وأعتقد أن سهم إليكو به أخبار إيجابية كثيرة لم تعلن بعد
وهذه الأخبار كفيلة بأن يتداول السهم بسعر أعلى من قيمته العادلة
إذن خبريا نؤكد للأفراد الذين إشتروا السهم على العالى أن سعرهم ممكن جدا يرجع تانى على الشاشة قبل نهاية 2008
ومضاربيا نؤكد أن الميكر دخل الإكتتاب السابق وسيحتاج لرفع سعر السهم ليخرج منه مرة أخرى على العالى وأى إرتفاع للسعر عن قيمته العادلة حاليا يعتبر فرصة ممتازة للخروج
لكن بالنسبة للمستثمر
نستطيع أن نؤكد أن السهم لسه فيه خير كبير لو تم شراؤه بهذه الأسعار
لأن أرباح الشركة المتوقعة فى السنوات المستقبلية ستزيد جدا جدا
كيف ذلك ؟
إليكم الخبر التالى
أعلنت شركة الاستثمار العقاري العربي " إليكو " عن بدأ تسويق وحدات مشروع إيفرلاند بمنطقة العين السخنة اعتبارًا من أول يوليو القادم .
و المشروع عبارة عن قرية سياحية متكاملة مكونة من عدد 450 وحدة سكنية وعدد 100 فيلا بالإضافة إلى 240 غرفة فندقية ومركز تجاري .
وتتوقع الشركة أن تحقق أرباح من هذا المشروع لا تقل عن 250 مليون جنيه قبل نهاية عام 2009.
إذن تحقيق الشركة لأرباح قدرها 250 مليون جنيه فى مشروع واحد فقط من مشروعاتها سنة 2009
معناه أن الشركة حتى لو لم تقم بأى توزيعات مجانية أو إكتتاب وسيظل عدد الأسهم كما هو 246.4 مليون سهم وبفرض أن الشركة لن تحقق أى إيرادات أخرى من المشروعات الأخرى
فهذا معناه أن ربحية السهم من هذا المشروع فقط أكثر من جنيه
إذن السهم سيتخطى سعره سنة 2009 ( وفقا للتحليل المالى ) حاجز ال 20 جنيه بسهوله
لذلك أقول للخاسرين فى هذا السهم
أنتم دخلتوا السهم فى نقطة غلط ( نقطة بيع )
فأرجوكم لا تخرجوا فى نقطة خطأ ( نقطة شراء )
إصبروا فى السهم ومن معه سيولة يزود بالأسعار الحالية
وخليكم مع السهم وإستفيدوا بالتوزيع المجانى والأكتتاب وستخرجوا منه كسبانين بإذن الله

mmmmm · 11-08-2008, 03:22 PM

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

mmmmm · 11-08-2008, 03:29 PM

لقد قام الاخ
samyyyyy
مشرف منتدى الكمبيوتر والإنترنت
شبكة إقتصاديات المتكاملة
بتحليل اكثر من رائع للسهم
وله جزيل الشكر لتوضيح موقف السهم من جميع الجوانب
لكن هناك اشخاص خسارتهم فى السهم اكثر من 50 %
ياترى الناس دى تعمل ايه فى الوقت الحالى
ياريت توضيح وبصراحة اللى معاه السهم ب 16 و 17 يعمل ايه
وذلك فى حالة وجود سيولة او لا توجد

wagihrahmy · 19-08-2008, 06:43 PM

اليكو ( RREI ) 5.08 جنيه مصرى 11.7 % 0.67 آخر تحديث 19/08/2008 03:14:57 م
نشــاط السـوق 19/8 الثلاثاء 18/8 الإثنين أعلــى ســعر 5.60 5.84 أقــل سعـر 4.90 5.57 حجم التداول 1,017,353 745,615 قيمة التداول 5,204,670 4,286,466 إغلاق ســابق (اخر) 5.73 5.80 إغلاق سـابق (متوسط مرجح) 5.75 5.85 إحصاءات السهم عدد الأسهم ( مليون ) 246.40 القيمة السوقية (مليون) 1,251.71 القيمة الدفترية للسهم NA مضاعف القيمة الدفترية NA ربحية السهم NA مضاعف الربحية NA أعلى سعر (52 أسبوع ) 23.25 أقل سعر (52 أسبوع ) 0.39

wagihrahmy · 24-08-2008, 06:22 PM

اليكو ( RREI ) 4.81 جنيه مصرى 3.6 % 0.18 آخر تحديث 24/08/2008 03:14:56 م
نشــاط السـوق 24/8 الأحد 21/8 الخميس أعلــى ســعر 5.05 5.37 أقــل سعـر 4.75 4.79 حجم التداول 756,242 935,216 قيمة التداول 3,690,992 4,670,238 إغلاق ســابق (اخر) 4.83 5.40 إغلاق سـابق (متوسط مرجح) 4.99 5.30 إحصاءات السهم عدد الأسهم ( مليون ) 246.40 القيمة السوقية (مليون) 1,185.18 القيمة الدفترية للسهم NA مضاعف القيمة الدفترية NA ربحية السهم NA مضاعف الربحية NA أعلى سعر (52 أسبوع ) 23.25 أقل سعر (52 أسبوع ) 0.39

wagihrahmy · 24-08-2008, 06:29 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة wagihrahmy

اليكو ( RREI ) 4.81 جنيه مصرى 3.6 % 0.18 آخر تحديث 24/08/2008 03:14:56 م
نشــاط السـوق 24/8 الأحد 21/8 الخميس أعلــى ســعر 5.05 5.37 أقــل سعـر 4.75 4.79 حجم التداول 756,242 935,216 قيمة التداول 3,690,992 4,670,238 إغلاق ســابق (اخر) 4.83 5.40 إغلاق سـابق (متوسط مرجح) 4.99 5.30 إحصاءات السهم عدد الأسهم ( مليون ) 246.40 القيمة السوقية (مليون) 1,185.18 القيمة الدفترية للسهم NA مضاعف القيمة الدفترية NA ربحية السهم NA مضاعف الربحية NA أعلى سعر (52 أسبوع ) 23.25 أقل سعر (52 أسبوع ) 0.39

حجم التداول قل و ده عوامل أيجابيه و هى حاجه من الأثنين أما الميكر خلص تجميع فى السهم و بكده هيطلع بالسهم تانى و يرفع سعره أو البائع مش موافق يبيع بالأسعار المتدنيه و رافض يبيع والمعروض هيقل و لما المعروض يقل لازم السعر يرتفع و فى كلتا الحالتين فى أيجابيه و أنشاء الله ربنا يوفق الجميع

الاستثمار العقارى العربى (اليكو)

= فضفضة والمسؤولية عـلى قـارئها