رؤية تعليمية بسيطة .... وخذ قرارك بنفسك

dr. gihan gamal · 08-04-2007, 02:12 AM

** صديقى المضارب ....
ملحوظة هامة جدا وأنت تستخدم المؤشرات ...

المؤشر ببساطة شديدة عبارة عن إشارة لشئ معين عن السهم .... تمام ...

ولكن أحيانا يركز المضارب عليه فقط و يهمل حركة السعر نفسه .... معتمدا على أن المؤشر سيعطيه الآشارة التى يريدها ....

ولكنه ينسى تمام هنا أن المؤشر لايوثر فى السهم ، ولكنه عبارة عن تعبير لحركة السهم نفسه ... ولذا فإن الآهتمام الآول لك هو حركة السهم نفسه ..

وبعد ذلك بندأ فى النظر للمؤشرات الآخرى .... وماهي نتيجتها ؟ وهل حركة السعر قوية ام ضعيفة .

وكذلك لاحظ صديقى المضارب ...
أنه عندما يعطي المؤشر اشارة بيع او شراء ـ فإن هذه الاشارة يجب ان لايعتمد عليها بشكل اساسي اعتماداً على هذا المؤشر فقط وانما يجب ان يؤخذ في الاعتبار الادوات الاخرى للتحليل والمعروفة سواء كانت نماذج او مؤشرات اخرى او اي اداة تحليلية اخرى.

إتفقنا ....

يبقى مؤشر واحد لايصلح ... حركة السهم أولا ... بالآضافة إلى عدة مؤشرات ... والنظر إلى النماذج ..

العجمى · 08-04-2007, 02:30 AM

دكتورة جىجى
مساء الخير انا جى من اسكندريه
جرى من على الكورنيش الحق تحليل القاهره
قبل باسم مايجى
مساء الفل

dr. gihan gamal · 08-04-2007, 02:34 AM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة العجمى

دكتورة جىجى
مساء الخير انا جى من اسكندريه
جرى من على الكورنيش الحق تحليل القاهره
قبل باسم مايجى
مساء الفل

العجمى ..

مش معقول ..

إزيك وحشتنا جدا جدا جدا والله .ز

أنا فرحانة جدا إنك عرفت تيجى ..

نور ت ...

العجمى · 08-04-2007, 03:55 AM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة dr. gihan gamal

العجمى ..

مش معقول ..

إزيك وحشتنا جدا جدا جدا والله .ز

أنا فرحانة جدا إنك عرفت تيجى ..

نور ت ...

اشكرك دكتوره النور نورك
الله يبارك فيكى يارب
ويفرح قلبك كمان وكمان

dr. gihan gamal · 08-04-2007, 04:30 AM

كميات التداول وأثرها في اتجاه السهم

الموضوع دة مهم جدا ممكن نركز عليه شوية الأيام دى ..

ببساطة شديدة
لازم نعرف متوسط التداول اليومى قبل أن نقرر الدخول فى السهم ....
طيب نحسبها إزاى ... سهل جدا ..

اجمع كميات التداول للشركة لمدة 30 يوما ثم اقسم الناتج على 30 فيعطيك متوسط التداول اليومي لمدة شهر.

فيه محللون بيحسبوها على شهرين .. وطبعا كل لما زادت المدة كلما كانت النتيجة أدق ..

طيب نعمل إيه ... ونستفيد إيه من الكلام دة ..

1- الفوليوم أكبر من المتوسط اليومى + إرتفاع سعر السهم...
إشارة شراء ....
ونراقب إختراق السهم لنقاط المقاومة الأولى والثانية ، لو كمل الثالثة فهذا دليل على دخول أحد المحافظ القوية أو أخبار جيدة على السهم ..

طبعا دة زى مابنقول فى الكتب ( مع ثبات العوامل الأخرى ) يعنى هنا فى البورصة .. مع وجود الشفافية فى التعامل ...
؟؟؟؟؟

2- الفوليوم أكبر من المتوسط اليومى ولكن إنخفاض السعر...
إشارة بيع .....
ونراقب إذا كسر السهم مستوى الدعم الأول والثاني نزولاً وهذا دليل على ظهور أخبار سيئة عن الشركة أو تخلص إحدى المحافظ أو الملاك من سهم تلك الشركة.

3-الفوليوم أقل من المتوسط اليومى + إرتفاع سعر السهم...
إحتمال إشارة شراء .... الحذر الحذر الحذر

4- الفوليوم أقل من المتوسط اليومى و لكن إنخفاض السعر...
إشارة شراء ممتازة ..

فرصة للمستثمر أيضا ومن الأفضل الشراء عند نقاط الدعم الثانية أو أقل .

hany_ali · 08-04-2007, 08:40 AM

الله الله علي جمال الاسلوب وكمال الموضوع
ربنا يبارك فيكي يا دكتوره
فينك من زمان

Nourallah · 08-04-2007, 12:37 PM

منقول عن د. جيهان جمال
السهم الرابح
من هو ؟؟ أين هو ؟؟ كيف أجده ؟؟

السهم الرابح يطلق عليه إسم Blue chip ، وهو ذلك السهم الذى يكون معك فى كافة حالات البورصة ....
لو البورصة فى إرتفاع ...... يكون أداؤه ممتاز .
لو البورصة فى تذبذب ..... يكون أداؤه فى وضع أمن .
لو البورصة فى إنخفاض .... يكون سهما دفاعيا .

كيف أجد هذا السهم ؟
عند البحث عن السهم الرابح ، هناك معايير أساسية يجب أن تكون واضحة تماما أمامنا ...
أولها : طريقة الأستثمار :
( تانى ... يجب أن تحدد ماإذا كنت مستثمر أو مضارب )
وكما قلنا من قبل لا بد من اختيارك لطريقة محددة للاستثمار، وإذا لم تكن لديك محفظة وهذه هى البداية ، يجب أن تختار طريقة واحدة فقط للسهم، وتعطيها الوقت الكافى لتقييم أدائك فيها ... ولكن يمكنك أن تكون محفظتين إحداهما للمضاربة وأخرى للإستثمار ولكن لاتخلط المحفظتين معا قبل مرور الوقت الكافى لتقييم أدائك ، وإلا كان التداول عشوائى ويتبع سياسة القطيع دون أن يكون لك هوية محددة . فالتداول العشوائى قد يكسبك كثيرا ولكنه أيضا قد يخسرك كثيرا ، أما إذا كانت لديك إستراتيجية واضحة ومحددة .. فلن تكون أبدا من الخاسرين .

ثانيا : أجل الاستثمار ( قصير، متوسط، طويل )
وفقا للمعايير الإقتصادية في تصنيف الآجال، فإن الأجل القصير يكون من يوم إلى 12 شهرا، والأجل المتوسط ما زاد على سنة وقل عن 5 سنوات، والأجل الطويل ما زاد على 5 سنوات.
أما الواقع العملى لدينا فمختلف تماما .. ولاداعى للدخول فى هذه التفاصيل .. كل مايهمنا هنا ضرورة أن يعرف كل مستثمر الأجل الذى يستثمر فيه .. وفقا لظروفه ومتطلباته المعيشية .. ومن المهم أن يقف مع نفسه فى نهاية هذه الفترة ويحسب موقفه المالى .. هل كسب أو خسر وماهى نسبة ذلك ، وماهى نسبة ما أضافه إلى راس المال أو ماسحبه من رأس المال الذى إستثمر به .. ويقيم أداء المحفظة .. ويقيم سعرها السوقى ويقارنه بسعر التكلفة ....

ثالثاً: درجة المخاطرة
يجب من اليوم الأول أن ندرك تماما ماهى درجة المخاطرة فى السهم الذى نختاره ، وهناك فئة من المستثمرين استراتيجيتهم المعلنة أنهم يتداولون دون خطة أو استراتيجية أي مع توجه التيار، والبعض الآخر عكس التيار، ولا شك أننا نحترم توجهاتهم رغم المخاطر المرتفعة التي تصاحب تلك التوجهات، ولا شك أيضا في أن المخاطر المرتفعة تقابلها خسائر مرتفعة وأيضا أرباح مرتفعة.
وبصفة عامة فهناك نصائح بسيطة جدا للمستثمر :
- أن ينوع فى آجال الاستثمار بين قصير ومتوسط وطويل
- أن يمزج بين المضاربة والاستثمار
- أن يدرب نفسه على أن تحمل مخاطر عالية هو الوحيد الذى ينتج عنه ربحية مرتفعة ، ولذا لابد من التركيز وبذل المجهود فى التحليل المالى والفنى للسهم .

من هو ذلك السهم الرابح ؟

ننظر أولا كما قلنا وأكدنا مرارا .... إلى عدة معايير لإختيار السهم الرابح ... أبسطها مضاعف ربحية السهم ، ونقارنه بمضاعف ربحية السوق ... وننظر إلى غيره أيضا من المؤشرات المالية الأخرى للتأكيد على نتيجة ما توصلنا إليه ....
1- بإستخدام مضاعف الربحية
وهو عبارة عن خارج قسمة السعر السوقي للسهم على صافي ربح السهم، وكلما كان هذا المضاعف منخفضًا عن مضاعف السوق أو مضاعف القطاع الذي ينتمي إليه السهم -كان هذا السهم جديرًا بالشراء.
فلو كان مضاعف الربحية أقل من مضاعف ربحية السوق ... فهو سهم واعد رابح ....... ،
ولكن .. يلاحظ الأتى
وجود سهم مضاعف ربحيته أعلى من مضاعف ربحية ( القطاع ) السوق .. فهل معنى هذا إستبعاده تماما من الإختيار والفحص للدخول فيه ..... وقرار بيعه ..
الإجابة ... لا .... وهناك أمرين :

الأول :
هناك معايير تجعلنا نحتفظ بهذا السهم أو قد ندخل فى الشراء فيه ...وهى :
1- عدم إرتفاعه بالدرجة الكبيرة عن متوسط السوق بصفة عامة.
2- أن أداء الشركة فى نمو مستمر ، ويتابع فى ذلك القوائم المالية.
3- ان الآرباح غير التشغيلية تشكل نسية ضئيلة من نتائج أعمال الشركة ، ولقد شرحناها من قبل .. ولكن بإختصار لو شركة نشاطها الآساسى المنسوجات مثلا ، فلا يمكننا إعتبار أن أرباحها نتيجة دخوله فى البورصة وبيع أوراق مالية ، أرباح تشغيلية ، فما يحسب هو الآرباح الناتجة فقط من تجارتها فى النسيج .
3- عدم وجود أى علامات عن إخلال الشركة أو أصحابها أو إدارتها بمعايير الأمانة والكفاءة والنظام العام بالبلد .

الثانى :
لو إرتفاع مضاعف الربحية له مبررات يمكن قبولها ... فيمكن الإحتفاظ بالسهم أو الدخول للشراء .. ومن هذه المبررات مايلى :
1- الشركة فى مرحلة إنتقالية ، أو إعادة هيكلة وبالتالى ارباحها القليلة تعتبر ظرف طارئ ( كما حدث وإنخفضت أرباح الإتصالات وكان لها مبررها ) .

2- أن الشركة ذات سمعة طيبة ووضع إقتصادى جيد ومن الشركات التى تعتمد عليها الدولة فى سياستها الإقتصادية ، ويؤيد ذلك أجهزة الدولة للرقابة والمحاسبة والجمعيات العمومية للشركة .

2- بإستخدام القيمة العادلة للسهم :

ببساطة شديدة ...
القيمة العادلة للسهم وهي عندما يكون (Per Growth Earning (PEGوترجمتها الحرفية هي الريع مقابل النمو) تساوي العدد 1، واذا كانت اقل من 1 فان السهم يعتبر انه متداول اقل من قيمته العادلة،
ويحسب بأن نقوم بقسمة مضاعف الربحية على معدل النمو، فإذا كان خارج القسمة سبعة من عشرة يُشترى السهم، وإذا كان خارج القسمة مساويًا للواحد الصحيح أو أكثر لا يشترى السهم أو يباع إذا كان المستثمر يحوز هذا السهم، يعنى مثلا لو كان مضاعف الربحية لسهم 10، وكان معدل النمو المتوقع في السنوات القادمة في حدود 20% سنويًا فإن المقياس يساوي 10/20 أي نصف، في هذه الحالة يكون السهم جديرًا بالشراء؛ لأنه يربط بين القيمة السوقية الحالية وتوقعات المستقبل والعكس صحيح: لو كان معدل النمو المتوقع 7% في الفترة القادمة فإن المقياس يساوي 10/7 أي أكبر من الواحد الصحيح، هنا لا يصح شراء السهم، أو يجب بيعه إذا كان السهم في حيازة المستثمر

ويمكن أيضًا الاعتماد على عائد السهم منسوبًا إلى سعره في السوق، فإذا كانت النسبة أعلى من عائد الفرصة الخالية من المخاطر (مثال عائد الودائع أو عائد أذون الخزانة أو عائد سندات الخزانة) كان جديرًا بالشراء.

ممكن نقرا الكلام دة مرتين ..... ونذاكره كويس ..

معتز بالله · 08-04-2007, 01:01 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة العجمى

دكتورة جىجى
مساء الخير انا جى من اسكندريه
جرى من على الكورنيش الحق تحليل القاهره
قبل باسم مايجى
مساء الفل

دكتوره جىجى

صباح الفل والورد

وانا كمان نازل من الساحل الشمالى للبلد انقل دروس اليومين الماضيين

وارجع للساحل اذاكر. علشان ملقيتش net cafe فاتح هناك .

شوفى ازاى تلاميذك مجتهدين وشاطرين . وبيجروا وراء حضرتك .

وياترى الاستاذ باسم ظهر ولا لسه تحياتى له

عبدالسلام

dr. gihan gamal · 08-04-2007, 01:21 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الإنسان

دكتوره جىجى

صباح الفل والورد

وانا كمان نازل من الساحل الشمالى للبلد انقل دروس اليومين الماضيين

وارجع للساحل اذاكر. علشان ملقيتش net cafe فاتح هناك .

شوفى ازاى تلاميذك مجتهدين وشاطرين . وبيجروا وراء حضرتك .

وياترى الاستاذ باسم ظهر ولا لسه تحياتى له

عبدالسلام

أستاذ عبد السلام :
ربنا يخليك لينا يارب..

باسم هناك فى الباب التانى بتاعنا بتاع رؤية تحليلية ..
تعالى لنا هناك
باسم متخفى
خللى باللك
اسمه مش باسم .

Nourallah · 08-04-2007, 02:07 PM

منقول عن د. جيهان جمال
متوسط سعرى أقل من سعر السوق بكتييييييير... والسعر بينزل.... أعمل إيه؟

سؤال مهم عاوز تركيز جدا .... قبل ما نقول نعمل إيه ....
أول حاجة .. أشوف السهم نازل إزاى .... يعنى نوع نزوله إيه ..
لأن النزول أنواع ...
1- نزول السهم وفقا لمعدل تذبذبه الطبيعى ..
يعنى أنا عارف أن مدى تذبذب السهم 2 جنيه مثلا .. يبقى لو نزل 1 جنيه مفيش مشكلة هيطلع تانى .
2- نزول أكبر من معدل التذبذب الطبيعى
يعنى السهم نزل بأكثر من ال2 جنيه .. أعمل إيه .. أشوف الكميات المنفذة على السهم ،لو كبيرة جدا أخرج بنصف الكمية وأنتظر .لو أستمر النزول .. وانا مضارب مش مستثمر أخرج بباقى الكمية ..لو مستثمر وعارف أنا السهم قوى .. استنى هيطلع تانى .
3- إنهيار السهم .
السهم وصل لقاع أكبر من الأولة وواصل نزوله بكميات كبيرة وظل فى النزول ...
طيب هنا نتصرف إزاى .. لو انا مضارب
1- لو مؤشر السوق كان منخفض.. فيه حاجتين :
الأولى : كميات التنفيذ عالية.. أخرج بكامل الكمية .
الثانية : كميات التنفيذ منخفضة ... أخرج بنصف الكمية .
2- لو مؤشر السوق مرتفع .. فيه حاجتين :
الأولى : كميات التنفيذ عالية .. أخرج بنصف الكمية .
الثانية : كميات التنفيذ منخفضة .. نحسن المتوسط

إزاى نحسن المتوسط ................

أول حاجة لازم نخللى بالنا منها .. لازم السهم يكون مؤشراته الفنية إيجابية ، وإعطانا إشارات مؤكدة للدخول ..
نحسن بنصف الكمية .. يعنى نشترى نصف الكمية بالسعر المنخفض الجديد وابيعها فى موجة الطلوع بتاعته .. واستنى لما يؤيح تانى فى نفس مدى التذبذب وادخل بالنصف الثانى .ومعاه لغاية لما أضبط سعرى .
طيب لو السهم بتاعى مؤشراته مش مشجعة وفيه سهم تانى أحسن ومؤشراته كلها إيجابية ....
أبدأ فيه على حسب سيولتى .. أو بما يوازى قيمة اللى بعته من نصف كميتى فى الأسهم اللى عاوز أحسنها ...
و أدخل بعد تأكدىمن مؤشراته جدا .. وأبيع اللى هاشتريه مع إنتهاء موجة طلوعه .

رؤية تعليمية بسيطة .... وخذ قرارك بنفسك

== رؤى تـعـــــلـيـمـيـة شــــــاملة